9.789.428.77
其他应收款
存货28.9030.2926.35
流动资产合计50.6552.4142.29
固定资产6.326.414.53
在建工程4.555.333.13
非流动资产合计17.8821.2318.28
资产总计68.5373.6460.57
短期借款0.101.430.90
应付账款2.773.324.23
6.447.667.84
其他应付款
一年内到期的非流动负债4.783.082.63
16.1817.6316.99
流动负债合计
长期借款11.9613.868.78
应付债券4.924.850.00
长期应付款1.921.782.14
非流动负债合计19.5221.3811.31
负债合计35.6939.0128.30
其中：短期债务5.866.124.62
24.6526.6215.16
总债务
所有者权益32.8334.6332.27
2.893.513.99
营业收入
营业利润0.881.041.18
其他收益0.570.950.97
利润总额0.881.041.18
经营活动产生的现金流量净额-0.75-4.270.57
投资活动产生的现金流量净额0.73-2.91-2.82
筹资活动产生的现金流量净额-2.179.530.16
财务指标2022年2021年2020年
销售毛利率29.56#.95.79
52.09R.97F.72
资产负债率
短期债务/总债务23.76#.000.46
0.641.100.72
现金短期债务比
EBITDA（亿元）1.251.331.43
EBITDA利息保障倍数0.910.991.38
资料来源：公司2020-2022年审计报告，中证鹏元整理
附录二公司股权结构图（截至2023年4月末）
资料来源：公司提供，中证鹏元整理
附录三公司组织结构图（截至2022年末）
资料来源：公司提供，中证鹏元整理
附录四2022年末纳入公司合并报表范围的子公司情况（单位：万元）公司名称注册资本持股比例主营业务
30,000.00100.00
延安高新技术产业开发区公用事业发展有限公司商务服务业
10,000.00100.00
延安高新投资有限公司商务服务业
延安高新企业管理咨询有限公司9,400.0051.06租赁和商务服务业吴起县城市建设投资集团有限公司6,000.00100.00资本市场服务2,000.00100.00
吴起县扶贫开发投资有限责任公司资本市场服务
吴起县交通投资有限责任公司3,000.00100.00其他服务业
2,000.00100.00
吴起县森绿环保科技有限公司专业技术服务业
1,000.00100.00
安塞区水务投资建设有限公司水利管理业
延安高新区汽车租赁有限公司500.00100.00租赁和商务服务业100.00100.00
吴起县新洛源物业管理有限责任公司房地产业
500.00100.00
吴起县九川旅游汽车租赁有限责任公司道路运输业
注：截至本报告出具日，公开资料显示吴起县扶贫开发投资有限责任公司、吴起县交通投资有限责任公司股东分别为吴
起县人民政府、财政局，尚未完成工商变更。
资料来源：公司提供，中证鹏元整理
附录五主要财务指标计算公式
指标名称计算公式
销售毛利率（营业收入-营业成本）/营业收入×100
资产负债率负债总额/资产总额×100
现金短期债务比现金类资产/短期债务
未受限货币资金 交易性金融资产 应收票据 应收款项融资中的应收票据 其他现现金类资产
金类资产调整项
利润总额 计入财务费用的利息支出 固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物EBITDA
资产折旧 使用权资产折旧 无形资产摊销 长期待摊费用摊销
EBITDA利息保障倍数EBITDA/（计入财务费用的利息支出 资本化利息支出）短期债务短期借款 应付票据 1年内到期的非流动负债 其他短期债务调整项长期债务长期借款 应付债券 租赁负债 其他长期债务调整项
总债务短期债务 长期债务
附录六信用等级符号及定义
一、中长期债务信用等级符号及定义
符号定义
AAA债务安全性极高，违约风险极低。
AA债务安全性很高，违约风险很低。
债务安全性较高，违约风险较低。
A
BBB债务安全性一般，违约风险一般。
BB债务安全性较低，违约风险较高。
B债务安全性低，违约风险高。
CCC债务安全性很低，违约风险很高。
CC债务安全性极低，违约风险极高。
C债务无法得到偿还。
注：除AAA级，CCC级（含）以下等级外，每一个信用等级可用“ ”、“－”符号进行微调，表示略高或略低于本等级。
二、债务人主体信用等级符号及定义
符号定义
偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。
AAA
AA偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低。
A偿还债务能力较强，较易受不利经济环境的影响，违约风险较低。
BBB偿还债务能力一般，受不利经济环境影响较大，违约风险一般。
BB偿还债务能力较弱，受不利经济环境影响很大，违约风险较高。
B偿还债务的能力较大地依赖于良好的经济环境，违约风险很高。
偿还债务的能力极度依赖于良好的经济环境，违约风险极高。
CCC
CC在破产或重组时可获得保护较小，基本不能保证偿还债务。
C不能偿还债务。
注：除AAA级，CCC级（含）以下等级外，每一个信用等级可用“ ”、“－”符号进行微调，表示略高或略低于本等级。
三、债务人个体信用状况符号及定义
符号定义
aaa在不考虑外部特殊支持的情况下，偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。
aa在不考虑外部特殊支持的情况下，偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低。
a在不考虑外部特殊支持的情况下，偿还债务能力较强，较易受不利经济环境的影响，违约风险较低。
bbb在不考虑外部特殊支持的情况下，偿还债务能力一般，受不利经济环境影响较大，违约风险一般。
bb在不考虑外部特殊支持的情况下，偿还债务能力较弱，受不利经济环境影响很大，违约风险较高。
b在不考虑外部特殊支持的情况下，偿还债务的能力较大地依赖于良好的经济环境，违约风险很高。
ccc在不考虑外部特殊支持的情况下，偿还债务的能力极度依赖于良好的经济环境，违约风险极高。
cc在不考虑外部特殊支持的情况下，在破产或重组时可获得保护较小，基本不能保证偿还债务。
c在不考虑外部特殊支持的情况下，不能偿还债务。
注：除aaa级，ccc级（含）以下等级外，每一个信用等级可用“ ”、“－”符号进行微调，表示略高或略低于本等级。
四、展望符号及定义
类型定义
正面存在积极因素，未来信用等级可能提升。
稳定情况稳定，未来信用等级大致不变。
负面存在不利因素，未来信用等级可能降低。
