根据国际货币基金组织（IMF）于2013年10月发布的《世界经济展望》（WorldEconomicOutlook），全球经济增长率2012年为3.2，比2011年的3.9下滑0.7；全球经济在2013年预计将实现2.9的增长；新兴和发展中经济体的实际增长率从2011年的6.2下降到2012年的4.9，2013年预计将实现4.5的增长。随着财政整顿步伐放缓，并继续维持支持性的货币政策，美国经济活动将加速；区经济趋于稳定，核心国家经济已经开始恢复。一些新兴市场经济体的政策促进了经济小幅回升，但经济增长速度放缓。其他经济体仍面临外部需求疲软和国内瓶颈。全球经济增长前景仍存在一定不确定性。
根据2013年3月发布的政府工作报告，2013年增长率预期目标为7.5左右，国家将继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，促进经济持续健康发展。2013年11月，《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》提出，紧紧围绕使市场在资源配置中起决定性作用深化经济体制改革，坚持和完善基本经济制度，加快完善现代市场体系、宏观调控体系、开放型经济体系，加快转变经济发展方式，加快建设创新型国家，推动经济更有效率、更加公平、更可持续发展。因此，可以预期，我国国民经济仍将继续保持良好的发展态势。
当前，随着各主要国家非常规经济刺激政策的逐步退出，全球经济复苏仍存在较大的不确定性，可能导致阀门下游行业固定资产投资增长乏力。中东地区主要产油国石化领域投资需求强劲，存在大量的阀门需求，但伊朗、叙利亚局势的不稳定给业务拓展带来了较高的政治风险。国内阀门下游行业固定资产投资仍保持稳定增长态势，但如果全球经济持续不景气，可能亦会对国内经济造成一定的影响。
如果全球经济未能实现有效复苏，阀门下游行业固定资产投资增长乏力，则阀门行业的市场需求将再度出现疲软的局面，本公司来自境外的营业收入可能面临下滑的风险。如果公司无法采取有效应对措施，且国内市场销售额的增长无法弥补境外销售收入的下滑，则本公司未来经营业绩亦可能面临下滑的风险。
9、本公司阀门产品的销售指导价格以产品成本为基础，加上合理的毛利确定，并根据原材料价格的变动情况进行相应的调整。通常情况下，本公司从承接销售订单到完成发货、确认销售收入的时间为6个月左右，如在承接销售订单后原材料价格下降，则本公司之前所承接订单的毛利率水平上升；如在承接销售订单后原材料价格上升，将导致本公司之前所承接订单的毛利率水平下降，从而对公司的经营业绩产生不利影响。
本公司阀门成品的主要原材料为铸件和锻件，铸件和锻件的价格变化主要取决于的价格变化情况。2009年以来，废钢及不锈钢的基本元素镍价格呈现较大的波动，均于2011年达到阶段性高点，而后一路走低。目前废钢及镍的价格自高点下跌幅度已分别超过40和50。废钢及镍价格的持续走低有利于本公司阀门产品生产成本降低，毛利率水平上升，对公司的盈利水平产生积极影响；反之，若废钢及镍价格攀升，将导致生产成本提高，毛利率下降，对公司的盈利水平产生不利影响。
目前，本公司生产所需原材料价格仍处于低位运行，如果未来原材料价格上升，本公司毛利率水平在短期内有下降的风险。
10、本公司已在招股意向书披露财务报告审计截止日2013年6月30日后的主要财务信息及经营状况，2013年1-9月财务报表的相关财务信息未经审计，但已经德勤审阅。
本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员已认真审阅了本公司2013年1-9月财务报表，保证该等财务报表所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性及完整性承担个别及连带责任。
本公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人已认真审阅了本公司2013年1-9月财务报表，保证该等财务报表的真实、准确、完整。
2013年度，本公司归属于母公司的净利润较2012年度预计增长50-70。最终数据将以经会计师审计的2013年度财务报表为准。
第二节本次发行概况
第三节发行人基本情况
一、发行人基本资料
二、发行人历史沿革及改制重组情况
（一）发行人设立方式
本公司是经《商务部关于同意苏州纽威阀门有限公司变更为外商投资股份公司的批复》（商资批〔2009〕245号）批准，由苏州纽威阀门有限公司整体变更设立的外商投资股份公司。苏州纽威阀门有限公司以截至2009年9月30日经审计的净资产77,374.01万元折合成股本70,000万元，其余7,374.01万元记入资本公积。本公司于2009年12月18日取得换发后的《中华人民共和国台港澳侨投资企业批准证书》，并于2009年12月30日完成了工商变更登记。
（二）发起人及投入资产内容
本公司的发起人为苏州正和投资有限公司（以下简称“正和投资”）、通泰（香港）有限公司（以下简称“通泰香港”）等十二家法人股东。本公司是由苏州纽威阀门有限公司整体变更而设立的，承继了纽威有限的全部资产和负债及相关业务，公司经营范围为设计、制造工业阀门（含石油、化工及天然气用低功率气动控制阀）及管线控制设备，自推式采油机械及零件，销售自产产品并提供相关售后服务，受托加工阀门系列产品及零件。
三、有关股本情况
（一）发行前后的股本情况
本次发行前，本公司总股本为70,000万股，本次拟发行股数不超过12,000万股。假设公司本次发行股数为12,000万股，其中公司公开发行新股5,000万股，公司股东公开发售股份7,000万股，高新国发等九家创投公司不发售股份，其余各股东按比例公开发售股份，则发行前后本公司的股本结构如下：
（二）本次发行前，本公司股东中不存在战略投资者
（三）本次发行前各股东间的关联关系及关联股东的各自持股比例
1、本次发行前，本公司第二大股东通泰香港为第一大股东正和投资的全资子公司，正和投资持有本公司60.032的股份，通泰香港持有本公司29.568的股权。
2、高新国发等九家创投公司在与本公司签订的增资协议中，做出如下陈述与保证：“各创投公司在共同持有公司股权期间的任何时候都将保持一致行动，各创投公司在行使作为公司股东的权利时，应共同发表一致的意见（无论书面或口头），并由高新国发作为代表统一向其他各方表示，创投公司中的其他各方无条件认可高新国发所表示的意见。”因而，九家创投公司为一致行动人，合计持有本公司10的股权。九家创投公司一致行动的原因在于：第一，有助于维护股东权益。九家创投公司通过一致行动约定，共同提出股东诉求，有助于提高九家创投公司的影响力，有效维护股东权益；第二，有助于提高决策效率。九家创投公司通过一致行动约定，统一行使股东表决权，能够有效避免分散表决的情形，有助于降低协调和沟通成本，提高本公司的决策效率。
3、高新国发、吴中国发和东方国发等三家股东的投资人中均包括苏州国发创业投资控股有限公司。苏州高新国发创业投资有限公司、苏州吴中国发创业投资有限公司和吴江东方国发创业投资有限公司分别持有本公司1.7949、1.7094和1.2821的股权。
4、苏州辰融和苏州合融的法定代表人为同一自然人叶晓明。叶晓明间接或直接持有上述两家投资公司的股份。苏州辰融和苏州合融分别持有本公司1.2821和1.1538的股权。
除上述情况之外，本次发行前各股东之间不存在其他关联关系。
（四）本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺
本公司实际控制人王保庆等四名自然人、控股股东正和投资、通泰香港承诺，自纽威阀门股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理已经直接和间接持有的纽威阀门的股份，也不由纽威阀门收购该部分股份；所持股票在锁定期满后两年内减持的，减持价格不低于发行价；纽威阀门上市后6个月内如公司股票连续20个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后6个月期末收盘价低于发行价，持有纽威阀门股票的锁定期限自动延长6个月。
本公司其他股东——高新国发、吴中国发、东方国发、苏州辰融、苏州合融、苏州恒融、上海盛万、苏州国润、苏州蓝壹和大通机械承诺：本公司持有的纽威阀门的股份，自纽威阀门股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理已经直接和间接持有的纽威阀门的股份，也不由纽威阀门收购该部分股份。
四、发行人主营业务及行业竞争情况
（一）公司主营业务
本公司成立以来，主要从事工业阀门的设计、制造和销售，目前已形成以闸阀、球阀、截止阀、止回阀、蝶阀、调节阀、安全阀、核电阀及井口设备为主的九大产品系列。本公司自设立以来，主营业务未发生过变化。
（二）行业竞争情况及本公司在行业内的竞争地位
全球范围内，阀门行业从业企业数量众多，总体上看竞争较为激烈。根据McIlvaine的统计，2011年全球阀门行业集中度CR5（ConcentrationRatio5）仅为13.88，CR10（ConcentrationRatio10）仅为21.24，属于竞争型市场。《中国通用机械工业年鉴（2012）》的数据显示，2011年国内阀门行业集中度CR5为3.17，CR10为4.87。以全球视角来看，国际领先阀门企业大多已经登陆资本市场，经历了利用资本市场推动和实现行业整合的过程。相比之下，国内阀门企业整体规模偏小，即便排名前列的行业领先企业也大多没有登陆资本市场，缺少长期资金支持，以实现行业整合。
本公司是全球领先、国内综合实力最强的全套工业阀门解决方案供应商，是国内目前取得国际石油、化工行业认证许可最多的阀门企业，通过了行业内大多数的主要资质认证。本公司是国内阀门行业获得大型跨国企业集团批准最多的企业。本公司在阀门的逸散性（低泄漏）控制、高温高压技术、防火技术、超低温技术、耐腐蚀技术、抗硫技术、核电阀技术、LNG超低温固定球阀技术、管道输送高压大口径全焊接球阀技术、井口采油设备技术、产品大型化、产品抗硫技术等方面在行业内居于领先水平。本公司以可靠的产品质量和持续的创新能力与众多大型跨国企业集团建立起了长期合作关系，已经形成了具有全球影响力的“纽威”自主品牌，是中国最大的工业阀门出口商。
根据中国通用机械工业协会阀门分会历年对会员单位的统计资料，本公司自2006年至2012年（2010年除外），阀门产品的销售收入一直保持行业第一的地位；2010年，由于受到全球经济危机影响，国外市场需求不足，本公司的销售收入出现较大幅度的下滑，行业排名下降为第二名。
五、发行人业务及生产经营有关的资产权属情况
截至本招股意向书摘要签署日，本公司及其控股子公司在境内拥有房屋所有权证书共16本，建筑面积合计217,813.61平方米；拥有土地使用权权属证书共13本，使用权面积合计452,979.80平方米。另外，本公司的美国子公司NEWAYVALVEINTERNATIONAL,INC拥有位于10749CASHRD.,STAFFORD,FORTBEND,Texas的2.6621英亩土地及3,667.35平方米的房产。本公司及控股子公司在中国境内注册取得的注册商标专用权共11项。本公司拥有的专利权共60项。上述资产的权属清晰，不存在任何纠纷或潜在纠纷。
六、同业竞争与关联交易
（一）同业竞争
本公司控股股东——正和投资为控股型公司，经营范围为投资管理及资产管理，无具体经营
